Yhdistelmärahastot ovat olleet rahastoja myyvien yhtiöiden
rahastusautomaattien maineessa. Parhaassa tapauksessa niistä pyydetään aluksi
huomatavan suuri hallinnointi palkkio ja sitten päälle vielä sisältönä olevien
pankin omien rahastojen palkkio. On syytä huomioida, että näin ei tapahdu
kaikissa rahastoyhtiöissä vaan toiminta poikkeaa yhtiöittäin.
Itse olen valinnut yhdistelmärahastoikseni Tapiola maailma
20, Tapiola Maailma 80 ja Seligson Pharos. Ensimmäinen kysymys on miksi
sijoittaa yhdistelmärahastoon, kun siitä joutuu maksamaan suuremmat
kustannukset? Oma ideologiani lähtee siitä, että valjastan ammattilaiset metsästämään
itselleni tuottavia sijoituksia ja saan analyysitalon näkemyksen hyödynnettyä sijoituksissani.
Lisäksi näkemyksen ottaminen vaatii kaupankäyntiä, jonka kustannukset
rahastoyhtiön suuremmalla salkulla jäävät pienemmäksi.
Tapiola maailma 20 TER (Total Expence Ratio) on ollut alle
1%:tin (2011 0,75%) ja hallinnointi palkkio 0,3% vuodessa. Rahasto ei ole
halpa, koska se hyvin lähellä korkorahastoa, salkun osakepainon ollessa 20%
normaalitilanteessa. Salkussa on kuitenkin huomattava määrä sijoituksia joihin
minun on joko mahdotonta tai kallista päästä käsiksi oman välittäjäni kautta.
Salkun kolmanneksi ja toiseksi suurin sijoitus on kehittyville markkinoille.
Minulla salkussani kaksi sijoitusta joilla toivon saavanani ammattilaisen
näkemystä korkosijoituksiin, OP korkosalkku ja Tapiola maailma 20. Viimeksi
mainittu on olut niistä selvästi parempi, joka voi johtua säännöistä ja
mahdollisuudesta sijoittaa kehittyvien markkinoiden korkoon. Ko. rahasto on
tuottanut minulle sijoitusaikanaan yli 10% vuosituottoa ja siihen täytyy olla
erittäin tyytyväinen. Jälkiviisaana olisi kannattanut sijoittaa OP Korkonsalkun
rahat tähän kohteeseen.
Tapiola maailma 80 TER (Total Expence Ratio) on ollut alle
1%:tin (2011 0,98%). Rahaston on mielestäni kilpailukykyinen kustannuksiltaan. Salkun sisältö on kohtuullinen
kustannuksiltaan. Osa sijoituksista on sellaisia joita löytyy itseltäni ja olen
myös itse harkinnut. Vaikka salkussa on paljon ETF:iä, sitä ei voi mielestäni
missään tapauksessa luonnehtia peruspaketiksi.
Salkulla on otettu selvästi näkemystä ja se elää näkemyksen mukaan. Olen
myös pystynyt hyvin ymmärtämään Tapiolan näkemyksen. En le kaikissa tapauksissa
samaa mieltä, mutta siitä huolimatta näkymys on ollut helppo hyväksyä osaksi
sijoitussalkkua.
Uusin yhdistelmärahastoni on Seligson Pharos. Minua
miellytti erityisesti Petri Rutasen toiminta finanssi kriisissä. Hän toteuttaa
Seligsonin ideologiaa ja luotsaa salkkuaan hätiköimättä pienin muutoksin.
Katsellessani salkkua tällä hetkellä sen sisältö muistuttaa ihmeen paljon omaa
allokaatiotani, vaikka osake paino on merkittävästi alhaisempi. Rahaston kustannukset
ovat noin 1 % tienoolla.
Olen ollut yhdistelmärahastoihini tyytyväinen ja välillä on
mietityttänyt kannattaako suoraa osakesijoittamista harrastaa ollenkaan.
Rahastojeni salkunhoitajine toiminta on antanut minulle arvokasta oppia. Ei saa
juosta yksittäisten ideoiden perässä ja keskittyminen allokaatioon ja pitkään
aika jänteeseen on oleellisempaa. Tarkastellessa tuottoja
yhdistelmärahastoilleni tällä hetkellä voi todeta seuraavaa:
Ei kommentteja:
Lähetä kommentti